최근 몇 년간 세계적으로 에너지 정책의 변화와 기후 위기에 대응하기 위한 노력이 활발히 이루어지면서, 원자력이 다시금 주목받고 있습니다. 특히 원자력은 청정에너지원으로서 탄소 배출을 줄이고 안정적인 전력을 공급하는 역할을 할 수 있다는 점에서 중요한 에너지 대안으로 평가받고 있습니다. 이에 따라 원자력 관련 산업과 기업에 투자하는 방법으로, 상장지수펀드(ETF)가 많은 관심을 끌고 있습니다.
이 중에서도 NLR, URA, URNM은 원자력 관련 기업에 집중 투자하는 대표적인 ETF입니다. 각 ETF는 원자력 연료, 우라늄 채굴 및 가공, 관련 장비 제조사 등 다양한 원자력 산업의 핵심 플레이어들에 투자하고 있으며, 투자자들에게 원자력 산업의 성장 가능성을 바탕으로 장기적인 수익을 기대하게 합니다.
이 글에서는 원자력 관련 ETF인 NLR, URA, URNM의 특징과 차이점, 그리고 각각이 원자력 산업에서 어떠한 역할을 하는지를 자세히 살펴보고, 투자자들이 이들 ETF를 통해 어떻게 원자력 산업에 접근할 수 있을지 분석할 것입니다.
NLR : VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF
VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF(NLR)는 투자자들에게 핵 에너지 부문에 대한 노출을 제공하도록 설계된 특수 거래소 상장 펀드(ETF)입니다. VanEck에서 관리하는 이 ETF는 우라늄 채굴, 핵 발전 및 관련 기술에 관련된 다양한 포트폴리오를 제공합니다. 깨끗한 에너지원에 대한 수요가 증가함에 따라 핵 에너지는 탄소 감축을 위한 글로벌 추진에서 핵심적인 역할을 하게 되었고, NLR은 친환경 에너지 솔루션에 관심이 있는 투자자들에게 매력적인 옵션입니다. 2007년에 출시된 NLR ETF는 핵에너지 산업에서 운영되는 회사에 초점을 맞춘 MVIS Global Uranium & Nuclear Energy Index를 추적합니다. 이러한 회사는 다음을 포함하여 핵에너지 가치 사슬의 다양한 단계에 관여합니다.
- 우라늄 채굴 및 탐사
- 원자력발전소 건설 및 유지관리
- 핵에너지 발전
- 핵산업을 위한 기술과 서비스
이러한 광범위한 노출로 인해 NLR은 핵 에너지 부문에 대한 "순수 투자"가 되었으며, 핵 관련 활동에서 수익의 50% 이상을 얻는 회사를 타겟으로 삼았습니다.
NLR ETF의 주요 특징
- 비용 비율 : NLR의 순 비용 비율은 0.61%로 업계 평균 0.54%보다 약간 높습니다. 그러나 이는 핵 에너지와 같은 특정 부문에 대한 타겟 노출이 있는 틈새 ETF에게는 여전히 경쟁력이 있습니다.
- 수익률 : 2024년 기준 NLR은 3.91%의 연간 배당수익률을 제공하는데, 이는 성장 잠재력과 함께 수입을 추구하는 투자자에게 비교적 매력적입니다.
- 운용자산(AUM) : 이 ETF는 약 2억 3,500만 달러를 운용하며, 이는 원자력 에너지 분야에서 중간 규모의 펀드입니다.
NLR의 성과
NLR의 성과는 청정 에너지에 대한 관심 증가와 탄소 감축을 위한 실행 가능한 장기적 솔루션으로서 핵 에너지의 부활과 긴밀히 연관되어 있습니다. 이 ETF는 최근 몇 년 동안 강력한 성과를 보였으며, 작년(2024년 8월 기준) 수익률은 23.23%였습니다. 3년 연간 수익률은 15.19%이고, 5년 수익률은 11.78%입니다. 이 수치는 화석 연료에 대한 의존도를 줄이기 위한 세계적 노력의 증가 속에서 이 부문의 회복력을 반영합니다.
그러나 ETF는 변동성 기간을 겪었으며, 종종 우라늄 가격의 변동과 핵 에너지 정책에 영향을 미치는 지정학적 사건을 반영했습니다. 예를 들어, 유럽의 에너지 독립에 대한 추진과 세계 우라늄 공급에 대한 우려는 이 부문의 중요한 원동력이었습니다.
상위 보유 주식
NLR ETF는 핵 에너지 부문 전반의 선도 기업에 투자합니다. 이 펀드의 최고 보유 주식은 다음과 같습니다.
- Cameco Corp : 우라늄 채굴의 주요 기업.
- NextEra Energy : 핵발전에 적극적으로 참여하는 미국의 에너지 회사.
- Constellation Energy : 대규모 핵 사업을 운영하는 또 다른 주요 유틸리티 회사입니다.
지리적으로 ETF는 자산의 40% 이상을 차지하는 미국 에 가장 많이 노출되어 있습니다. 다른 주요 국가로는 캐나다 (15.48%)와 호주 (8.89%)가 있으며, 둘 다 주요 우라늄 생산국입니다.
왜 NLR ETF에 투자해야 하나요?
- 청정 에너지 활용 : 핵 에너지는 가장 신뢰성 있고 효율적인 청정 에너지원 중 하나이며, 화석 연료에 비해 온실 가스 배출이 최소화됩니다.
- 우라늄 수요 증가 : 많은 국가가 청정 에너지 목표를 충족하기 위해 핵 발전 용량을 늘리고 있기 때문에 우라늄 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 우라늄 채굴에 참여하는 회사에 이로울 수 있으며, NLR은 잠재적으로 고성장 투자가 될 수 있습니다.
- 글로벌 다각화 : 이 ETF는 핵에너지 공급망 전반의 기업에 투자하여 전 세계에 노출을 제공하고, 성장하는 이 산업에 대한 포괄적인 투자를 제공합니다.
고려해야 할 위험
- 규제 및 정치적 위험 : 핵에너지는 역사적으로 규제 장벽과 정치적 반대에 직면해 왔으며, 특히 2011년 후쿠시마와 같은 대형 사고 이후 더욱 그렇습니다. 이러한 사건은 핵에너지 회사의 주가가 급락하는 결과를 초래할 수 있습니다.
- 상품 가격 변동성 : NLR의 지분 상당 부분이 우라늄 채굴 회사에 있기 때문에 펀드의 성과는 우라늄 가격 변동에 민감합니다. 글로벌 공급-수요 역학, 지정학적 요인 및 새로운 채굴 규정은 우라늄 가격과 확장하여 ETF에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 재생 에너지와의 경쟁 : 핵 에너지는 중요한 청정 에너지원이지만, 태양광 및 풍력과 같은 다른 재생 에너지원과 경쟁합니다. 이러한 재생 에너지는 비용 효율성에서 상당한 발전을 보였으며, 핵 에너지에 대한 장기적 경쟁을 제기합니다.
미래 전망
핵에너지에 대한 전망은 유망해 보이는데, 특히 전 세계 정부가 2050년까지 탄소 순배출량을 제로로 달성하려는 목표를 가지고 있기 때문입니다. 미국, 중국, 유럽연합과 같은 국가들은 풍력과 태양광과 같은 간헐적인 재생에너지원을 보완하기 위해 핵에너지에 막대한 투자를 하고 있습니다. 이러한 광범위한 추세의 일환으로 NLR은 핵에너지와 우라늄에 대한 수요 증가로 이익을 얻을 수 있습니다.
게다가 지정학적 긴장과 화석 연료 시장의 혼란 속에서도 장기적 에너지 독립을 달성하는 데 있어서 핵에너지의 역할은 이 부문의 잠재적 성장 가능성을 한층 더 높여줍니다.
URA : Global X Uranium ETF
Global X Uranium ETF(URA)는 핵 에너지 생산에 필수적인 우라늄 산업에 대한 노출을 추구하는 사람들에게 가장 인기 있는 투자 수단 중 하나입니다. 세계가 청정 에너지에 점점 더 집중함에 따라 우라늄은 저탄소 전기 생산을 위한 중요한 자원으로 주목을 받고 있습니다. URA는 Solactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return Index의 성과를 추적하도록 설계된 거래소 상장 펀드(ETF)입니다. 이 지수는 우라늄 채굴, 정제 및 핵 전력 구성 요소의 다양한 측면에 관련된 회사로 구성되어 있습니다. ETF는 채굴자, 정제업체 및 핵 시설 장비 제조업체를 포함하여 우라늄 공급망에 직접 연결된 회사의 집중 포트폴리오에 대한 노출을 제공합니다.
URA ETF의 주요 특징
- 운용자산(AUM) : 2024년 현재 URA는 약 30억 달러를 관리하고 있어 시장에서 가장 큰 우라늄 중심 ETF가 되었습니다 .
- 비용 비율 : URA의 비용 비율은 0.69%로 유사한 ETF의 평균보다 약간 높지만 틈새시장,부문별 펀드로는 합리적입니다.
- 배당수익률 : URA는 약 5.5%의 매력적인 배당수익률을 제공하며 이는 소득 중심 투자자에게 매력적입니다.
- 주요 보유 자산 : ETF의 주요 보유 자산에는 Cameco (자산의 22%), Kazatomprom , NexGen Energy와 같은 주요 기업이 포함되며 , 이들은 모두 펀드의 상당 부분을 구성합니다.
지리적 할당
URA는 글로벌한 초점을 두고 있지만, 포트폴리오는 캐나다 (46.3%)와 호주 (14.5%)에 크게 치우쳐 있으며, 두 나라 모두 우라늄 생산을 선도하고 있습니다. 이 펀드는 또한 한국 (14%)과 미국(10%)에 노출되어 있어 핵 에너지 부문의 주요 참여자들에 걸쳐 광범위한 지리적 분포를 제공합니다.
왜 URA ETF에 투자해야 하나요?
- 중요한 에너지원에 대한 노출 : 우라늄은 핵에너지에서 중심적인 역할을 하는데, 이는 저탄소 전력의 지속 가능하고 신뢰할 수 있는 원천으로 점점 더 인식되고 있습니다. 2050년까지 탄소 순 제로 배출을 향한 세계적 추진으로 핵에너지는 앞으로도 중요성이 계속 커질 가능성이 큽니다.
- 증가하는 우라늄 수요 : 탄소 발자국을 줄이기 위해 더 많은 국가가 핵 에너지에 투자함에 따라 우라늄 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 미국, 일본, 중국과 같은 국가는 핵 프로그램을 재개하거나 확대하고 있으며, 이로 인해 우라늄에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
- 다양화 : 포트폴리오를 다양화하려는 투자자에게 URA는 광범위한 시장 추세와 상관관계가 낮은 부문에 대한 노출을 제공합니다. 이는 주식 시장 변동성 기간 동안 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
고려해야 할 위험
- 상품 가격 변동성 : URA는 우라늄 광부에 크게 노출되어 있기 때문에 펀드의 성과는 우라늄 가격과 긴밀하게 연관되어 있습니다. 지정학적 긴장, 공급망 중단 또는 세계 수요 변화로 인한 우라늄 가격 변동은 ETF의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 집중 위험 : URA의 포트폴리오는 매우 집중되어 있으며, 펀드 자산의 60% 이상이 상위 5개 보유 자산에 할당되어 있습니다. 이러한 집중은 ETF의 변동성을 증가시킬 수 있으며, 특히 주요 보유 자산 중 하나 이상이 저조한 성과를 보일 경우 더욱 그렇습니다.
- 규제 및 정치적 위험 : 핵 에너지 부문은 광범위한 규제를 받으며, 특히 2011년 후쿠시마 재해와 같은 사건 이후 핵 에너지에 대한 대중의 인식은 빠르게 바뀔 수 있습니다. 더 엄격한 규제나 핵 에너지에 대한 대중의 반대는 URA 포트폴리오에 있는 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
URA성능 개요
URA는 지난 몇 년 동안 우라늄과 핵 에너지에 대한 세계적 관심이 증가하면서 강력한 성과를 보였습니다. 2023년에 이 ETF는 우라늄 가격 상승과 청정에너지 솔루션에 대한 투자자 수요 증가로 인해 강력한 수익을 올렸습니다. 이 ETF의 주가수익비율은 현재 약 22.16으로, 업계 평균인 10.14보다 높은데, 이는 투자자들이 우라늄에 대한 노출에 기꺼이 지불할 프리미엄을 반영합니다.
또한 이 펀드는 지난 10년 동안 순 유입액이 28억 4천만 달러가 넘는 상당한 유입을 보였으며 이는 우라늄 부문에 대한 강력한 투자자 신뢰를 나타냅니다.
미래 전망
앞으로 우라늄과 핵 에너지에 대한 전망은 긍정적입니다. 국가들이 지속적으로 작동할 수 있는 안정적인 에너지원(태양광이나 풍력과 달리)을 모색함에 따라 핵 에너지가 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 국제원자력기구(IAEA)는 2050년까지 핵 발전 용량이 최대 25%까지 증가할 수 있으며, 이로 인해 우라늄 수요가 더욱 증가할 것으로 예상합니다. 게다가 최근의 지정학적 긴장과 화석 연료 공급망의 혼란으로 인해 많은 국가가 에너지 정책을 재고하게 되었고, 이로 인해 핵 에너지로의 전환이 가속화될 가능성이 있습니다.
URNM : Sprott Uranium Miners ETF
Sprott Uranium Miners ETF(URNM)는 급성장하는 우라늄 산업에 대한 노출을 얻고자 하는 투자자들에게 빠르게 눈에 띄는 선택이 되었습니다. 깨끗하고 지속 가능한 에너지에 대한 세계적 수요가 증가함에 따라 핵 에너지가 다시 중요성을 얻고 있으며, 주요 연료원인 우라늄이 주목을 받고 있습니다. URNM ETF는 우라늄 채굴 및 생산에 참여하는 회사에 투자하여 이러한 추세를 활용하는 타겟팅된 접근 방식을 제공합니다. 2019년12월에 출시된 URNM은 North Shore Global Uranium Mining Index를 추적하도록 설계된 거래소 상장 펀드입니다.여기에는 주로 우라늄 탐사, 추출, 정제 및 개발에 종사하는 회사와 물리적 우라늄을 보유한 회사가 포함됩니다. 이로 인해 URNM은 우라늄 광부와 더 광범위한 우라늄 산업에 직접 노출되는 몇 안 되는 ETF 중 하나가 되었습니다.
URNM의 주요 특징
- 순수 플레이 노출 : URNM은 우라늄에 대한 순수 플레이 노출에서 독특합니다. 자산의 80% 이상이 광산 및 탐사 회사를 포함한 우라늄 관련 회사에 집중되어 있습니다. 또한 URNM은 Sprott Physical Uranium Trust를 통해 물리적 우라늄에 투자합니다.이는 다른 상품 중심 ETF와 구별되는 움직임입니다.
- 상위 보유 주식 : ETF는 주요 우라늄 플레이어에 크게 편중되어 있습니다. 상위 보유 주식 중 일부는 다음과 같습니다.
- 지리적 할당 : URNM은 다양한 지리적 노출을 제공하며, 상당한 우라늄 자원이 있는 지역에 초점을 맞춥니다. 최고 할당은 다음과 같습니다.
URNM의 성과
URNM은 설립 이래 핵 에너지에 대한 세계적 관심의 회복으로 인해 우라늄에 대한 수요가 증가하면서 이익을 얻었습니다. 2024년 현재 이 펀드는 강력한 성과를 보였으며, 1년 수익률은 2.29% , 3년 수익률은 10.72%에 달했습니다. 이 성과는 미래 에너지 솔루션의 중요한 구성 요소인 우라늄을 둘러싼 긍정적인 시장 감정을 반영합니다
URNM의 강력한 성과의 핵심 이유 중 하나는 우라늄 가격 상승입니다.우라늄 가격은 다음과 같은 요인에 의해 상승했습니다.
- 화석 연료의 대안을 모색하는 국가들이 늘어나면서 핵 에너지에 대한 세계적 수요가 증가하고 있습니다.
- 광산 폐쇄와 지정학적 요인으로 인한 공급 제약.
- 달성을 위한 정부의 의지가 커지고 있습니다.
