리츠(Real Estate Investment Trusts)는 부동산에 투자하여 임대수익을 얻는 간접투자 상품입니다. 최근 금리 인하 기대로 리츠 투자에 대한 관심이 증가하고 있는 가운데, 리츠 투자에 대한 이해도를 높이고자 리츠의 정의, 특징, 장단점, 계좌 개설 방법, 운용 노하우, 금리와의 연관관계, 유망 종목, 관련 금융상품 등을 자세히 살펴보겠습니다.
1. 리츠의 정의와 특징
1) 정의
리츠는 다수의 투자자들의 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권 등에 투자하여 발생한 수익을 투자자에게 배당하는 간접투자기구입니다.
2) 특징:
- 회사는 다수의 소액 투자자로부터 자금을 모아 부동산에 투자합니다.
- 부동산 임대수익, 매각수익 등을 투자자에게 배당합니다.
- 상장되어 거래소에서 매매가 가능한 상장리츠와 비상장리츠로 구분됩니다.
2. 리츠의 장단점
1) 장점:
- 부동산 투자의 장점(안정적 임대수익, 자산가치 상승)을 누릴 수 있습니다.
- 소액으로 부동산 투자가 가능해 초보자에게도 쉬운 기회를 제공합니다.
- 투자 방법이 비교적 간단하여 증권사에서 매수, 매도가 쉽습니다.
- 직접 부동산 취득 시에 발생하는 세금과 공실등의 걱정이 없습니다.
- 상장리츠는 유동성이 높아 언제든 매도할 수 있습니다.
2) 단점:
- 회사가 주도적으로 투자하는 것이므로 회사에 대한 신뢰도 문제점이 있습니다. 직접 건물을 보기도 힘들고 신뢰도가 낮은 회사의 경우는 수익률이 저조할 수 있습니다.
- 배당금에 대한 세금이 부과됩니다.
- 부동산 시장 변동에 따른 가격 변동 위험이 있습니다.
- 상장리츠의 경우 주가 변동성이 크습니다.
- 배당금이 감소할 수 있고 상장폐지 시 원금 손실 가능성이 있습니다.
3. 리츠 계좌 개설 방법
국내 증권사 계좌를 개설하고 해외주식 거래 기능을 활성화하면 상장리츠 매매가 가능합니다.
퇴직연금 계좌에서도 리츠 투자가 가능합니다.
1) 개별 리츠 종목 투자
- 개별 리츠 종목을 직접 선별하여 투자하는 방법입니다.
- 리츠 종목의 포트폴리오, 배당 정책, 재무 건전성 등을 면밀히 분석하여 투자 종목을 선택해야 합니다.
- 개별 종목 투자는 투자자의 리츠 이해도와 투자 능력에 따라 수익률이 달라질 수 있습니다.
2) 리츠 ETF 투자
- 리츠 ETF(상장지수펀드)에 투자하는 방법입니다.
- 리츠 ETF는 다양한 리츠 종목을 포트폴리오로 구성하고 있어 분산 투자의 효과를 얻을 수 있습니다.
- 대표적인 국내 리츠 ETF로는 TIGER 리츠부동산인프라 ETF, KODEX 한국부동산리츠인프라 ETF 등이 있습니다.
- 리츠 ETF 투자는 개별 종목 선별의 어려움을 해결할 수 있지만, 운용보수 등의 비용이 발생합니다.
3) 리츠 재간접 펀드 투자
- 리츠 재간접 펀드에 투자하는 방법입니다.
- 리츠 재간접 펀드는 다양한 리츠 종목에 분산 투자하는 펀드로, 전문 운용사의 포트폴리오 구성 능력을 활용할 수 있습니다.
- 리츠 재간접 펀드 투자 시에는 운용보수, 판매보수 등의 비용이 발생할 수 있습니다.
4. 리츠 운용 노하우
다양한 부동산 섹터에 분산 투자하는 것이 중요합니다.
안정적인 임대수익과 배당이 가능한 우량 리츠에 투자하는 것이 좋습니다.
리츠 종목 선정 시 재무 건전성, 배당 정책, 운용 실적 등을 종합적으로 고려해야 합니다.
5. 금리와 리츠의 관계
금리 상승 시 리츠 주가가 하락할 수 있습니다. 금리 인상으로 인한 자금조달 비용 증가로 리츠 수익성이 악화될 수 있습니다. 그러나 금리 인하가 예측되는 인플레이션 상황에서 리츠는 실물자산 투자로 인한 자산가치 상승으로 수익을 얻을 수 있습니다.
6.KRX 리츠 TOP 10 지수와 주요 리츠 ETF 동향
1) KRX리츠 TOP 10 지수
KRX 리츠 TOP 10 지수는 유가증권시장에 상장된 부동산투자회사(리츠) 중 시가총액 상위 10개 종목으로 구성된 지수입니다. 2024년 들어 6% 이상 상승했는데, 이는 리츠 시장의 전반적인 강세를 반영하고 있습니다.
2) TIGER리츠부동산인프라 ETF
TIGER 리츠부동산인프라 ETF는 FnGuide가 발표하는 "FnGuide 리츠부동산인프라 지수"를 기초지수로 하는 상장지수펀드입니다. 올해 8%가량 상승했는데, 이는 리츠 섹터에 대한 투자자들의 관심이 높아졌음을 보여줍니다.
미래에셋자산운용은 이 ETF의 총보수를 연 0.08%로 인하하여 국내 리츠 ETF 중 가장 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
3) KODEX한국부동산리츠인프라 ETF
KODEX 한국부동산리츠인프라 ETF는 KRX 부동산리츠인프라 지수를 기초지수로 하는 상장지수펀드입니다. 지난 3월 상장 후 4% 이상 상승했는데, 이는 리츠 투자에 대한 관심이 높아지고 있음을 보여줍니다. 이 ETF는 월 배당을 지급하며, 총보수도 연 0.09%로 낮은 편입니다.
4) 주요 리츠 종목 동향
SK리츠, 롯데리츠, ESR켄달스퀘어리츠, KB스타리츠 등이 투자자들의 관심을 받고 있습니다.
①롯데리츠는 차입금 조기상환과 저금리 차환 계획으로 주가 상승이 기대됩니다.
②ESR켄달스퀘어리츠는 물류센터 임대율 100% 유지로 안정적인 실적을 보이고 있습니다.
③KB스타리츠는 해외 부동산 경기 침체에도 불구하고 올 들어 실적 반등에 성공했습니다.
종합적으로 리츠 시장은 올해 상승세를 보이고 있으며, 주요 리츠 종목들도 안정적인 실적과 배당 정책으로 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 리츠는 부동산 투자의 장점을 누릴 수 있는 간접투자 상품입니다. 안정적인 임대수익과 배당, 자산가치 상승 등의 장점이 있지만 부동산 시장 변동성, 금리 변화 등의 위험도 존재합니다. 따라서 리츠 투자 시 다양한 섹터에 분산 투자하고, 우량 리츠 종목을 선별하는 등의 운용 노하우가 필요합니다. 또한 리츠 펀드, ETF 등 다양한 리츠 관련 금융상품을 활용하면 효과적인 리츠 투자가 가능할 것입니다.
